套保头寸继续增仓迹象明显 期指两组价差从高位回落 从高按照到期日由近到远
我要评论【基差分析】
基差窄幅波动。套保头寸假设上一年度与本年度相同期限内的继续迹象价差分红规模一致，基于上一年度与本年度全收益指数与指数计算IF剩余期限的增仓分红。假设资金利率0.04，明显以标的两组落日内均价计算IF剩余期限的持有成本。结合红利与利率，从高按照到期日由近到远，套保头寸四组基差理论应处在11、继续迹象价差9、增仓35、明显53点附近。两组落日内与IF标的从高指数相关的四个合约基差波动区间(以95分位数和5分位数界定)分别是8至14、14至20、套保头寸27至34、继续迹象价差46至53点。增仓
9月与8月价差拉锯，其余两组价差重心下行。IF价差日内理论收益1-5点。考虑分红与利率，按照到期日由近到远，涉及当月合约的三组价差理论上应处在-2、24、42点附近。日内与IF当月合约相关的三组价差组合波动区间(以95分位数和5分位数界定)分别是5至6、18至21、35至40点。理论上，IF季一-当月、季二-当月具有买远卖近机会。IF下月-当月具有卖远买近机会。
图1沪深300股指期货当月合约期现基差图2沪深300股指期货下月合约期现基差
图3沪深300股指期货季一合约期现基差图4沪深300股指期货季二合约期现基差
以日持仓量变动5000手作为多头建仓的筛选标准，将日内主力最高价与最低价的均值作为建仓点位，估算4月3日以来多头的建仓点位。简单设定交割周最后三日之前增加的持仓视为直接建立在当月合约的头寸，交割周最后三日增加的持仓视为直接建立在下月合约的头寸，7月展期至8月多头每手赚3点，多头展期每手累计获利8点。当日主力收盘2335.4点，考虑每手资金成本4点的情况下，4月3日以来建仓的多头头寸，每手赚116.2点。后市可关注净空持仓以及总持仓量的进一步变动。
受经济数据有所起色但仍处低位影响，期指净空持仓规模较大。日内总持仓减仓0.11万手，前5名、前20名、净空特征明显会员的净空持仓分别变动1700、2400、1900手，第1、2个指标高于季度均值，第3个指标稍低于季度均值。商品期货的持仓偏空，强度-3。
TF价差日内理论收益0.05-0.05点。日内与TF当月合约相关的一组价差组合波动区间(以95分位数和5分位数界定)是0.4至0.45点。日内存在买入基差建仓机会。本周，刨除大幅基差外，期债1409合约对应现券019315基差重心-0.20点，019320基差重心-0.09点，019403基差重心-0.06点，019406基差重心-0.10点。7月23日以来的基差数据显示，019315基差密集波动区间-0.3至0.1点。依据目前基差条件，可设定019303、019315、019320、019406建立买入基差头寸，建仓点位-0.3点，基差爬升至0点可考虑了结头寸。日内，临近收盘期债隐含利率4.46%，同时段银行间回购利率3.97%。
标签：指期货|波动区|相关的责任编辑：杜思思 杜思思相关文章
在堡垒之夜的地图中，摩托艇Motorboat）作为唯一具备战术机动性的水上载具，自推出以来便成为玩家快速转移、实施水上突袭的核心装备。将从基础操作到高阶战术进行全面解析，帮助玩家掌握这一水上利器的使用2025-05-11
中国消费者报合肥讯4月24日，《中国消费者报》从安徽省市场监管局召开的新闻发布会上获悉，为扎实有效开展制止餐饮浪费专项行动，该局批准发布的《节约餐饮经营管理规范》和《绿色餐厅管理要求》两项安徽省地方标2025-05-11
中国消费者报福州讯记者张文章）7月10日，福建省福州市市场监管局主办的“2023年度福州市优化营商环境开办企业专项论坛”在福州市召开。论坛举办期间，为9家金融系统“企业开办便民服务点”授牌。此次论坛集2025-05-11北京发布一批食品安全典型案例 俄斯科餐饮公司因多项违法行为被罚
中国消费者报北京讯记者贾珺）今年以来，北京市市场监管部门持续开展食品安全大检查工作，对经营不符合国家食品安全标准的食品、使用超过保质期的食品原料生产经营、未经许可从事食品生产经营活动、销售超过保质期的2025-05-11
宿松融媒讯 5月8日，全县经济运行分析会召开。县委书记曹晓革出席会议并讲话。县委副书记、县长许晓峰主持会议并点评“三看三比”活动情况。黄世宏、聂立新等县四套班子领导出席会议。会议传达学习了中央和省市有2025-05-11
中国消费者报福州讯记者张文章）6月28日，福建省市场监管局发布6则缺陷产品召回信息。泉州市舒栗服饰有限公司等6家生产企业计划在6月下旬至2023年9月下旬期间，召回舒栗牌女童汉服襦裙等8批次缺陷产品，2025-05-11
最新评论